在回归模型中，可以作为虚拟变量（哑变量）的是那些分类变量，即非连续的、通常用文字描述的变量。

选项A. 受教育年数是一个连续变量，不适合作为虚拟变量。
选项B. 广告时长也是一个连续变量，不适合作为虚拟变量。
选项C. 消费者月支出是一个连续变量，不适合作为虚拟变量。
选项D. 是否拥有养老保险是一个二元（是/否）变量，是一个典型的分类变量，适合作为虚拟变量。

因此，正确答案是D. 是否拥有养老保险。